Qu’est-ce qu’une obligation ?
Une obligation est un titre de créance émis par un État, une entreprise ou une collectivité, pour emprunter de l’argent sur les marchés financiers. En achetant une obligation, vous prêtez de l’argent à l’émetteur, qui vous verse des intérêts réguliers (le coupon) et vous rembourse le capital à l’échéance.
Fonctionnement des obligations
Chaque obligation a :
- Un montant nominal (ex. 1 000 €),
- Un taux d’intérêt (fixe ou variable),
- Une échéance (ex. 5 ou 10 ans),
- Une notation qui évalue le risque de défaut.
Les obligations peuvent être revendues sur les marchés avant leur échéance. Leur prix varie selon les taux d’intérêt et la solvabilité de l’émetteur.
Types d’obligations
- Obligations d’État : emprunts des pays (ex. OAT en France, Bund en Allemagne).
- Obligations d’entreprises : souvent plus risquées mais plus rémunératrices.
- Obligations indexées : le coupon évolue avec l’inflation.
Avantages des obligations
- Revenus réguliers grâce aux coupons.
- Moins volatiles que les actions en général.
- Bonne diversification dans un portefeuille mixte.
Risques à connaître
- Risque de taux : une hausse des taux fait baisser le prix des obligations existantes.
- Risque de crédit : en cas de défaut de l’émetteur, vous pouvez perdre votre capital.
- Risque de liquidité : certaines obligations se revendent difficilement.
Fiscalité
Les revenus obligataires sont généralement soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, sauf choix du barème de l’impôt sur le revenu.
Conclusion
Les obligations sont idéales pour les investisseurs recherchant stabilité et revenus fixes. Elles s’intègrent bien dans une stratégie de diversification ou de préparation à la retraite. Cependant, il est crucial d’évaluer la qualité de l’émetteur et les conditions de taux avant d’investir.